Рид родилась в Лос Анжелсе, Калифорния. Дочь Сэта Рида, декоратора, и Шерил Хьюстон, парикмахерши. У нее есть старший брат Нэйтан. Отец Никки еврей, а у матери имеются итальянские корни, и предки в племени Чероки.

Рид росла, как еврейка (у ее брата даже была Бар Ницва), хотя сама относилась к религии с некоторым недоверием.

Никки описывает свою домашнюю жизнь, как "очень сложную". Ее родители развелись, когда ей было два года, и она росла с матерью. В 14 лет Рид начала жить самостоятельно. Как-то она сказала, что с того самого момента, она начала очень быстро взрослеть. Стала зрелой и ответственной, хотя так и оставалась "застенчивым ребенком" и "книжным червем", попробовав наркотики, алкоголь и секс. Она никогда не хотела стать актрисой. Режиссер Кэтрин Хардвик, бывшая девушка отца Никки, попросила Рид помочь ей написать сценарий для подростковой комедии. В конечном счете, Никки написала серьезную драму, основанную на собственном жизненном опыте.

Рид и Хардвик закончили сценарий для полубиографического фильма "Тринадцатилетние" за шесть дней, что довольно быстро для Голливуда. Продюсеры попросили Никки сыграть главную роль в фильме, так как с кастингом возникли проблемы - довольно "непривлекательная" роль для большинства молодых актрис.

Рид продолжила исполнять довольно колоритные роли сексуально-разносторонних подростков, включая фильм "Палата Лордов" все той же Хардвик. В начале 2006, ее пригласили сняться в сериале "Одинокие сердца" ("Однажды в Калифорнии"), где ей предстояло сыграть Сэди, новую любовь из прошлого Райана Этвуда. Никки отметила, что совершенно не согласна с образом "модной пустышки", который предлагали ей "Одинокие сердца", и она все же решилась поучавствовать в сериале по настоятельному совету своих агентов.

Свою следующую роль она исполнила в фильме "У Мини это в первый раз", который был выпущен с ограничениями в Соединенных Штатах 14 июля 2006. В этой ленте Рид играет подростка, которая соблазном, сподвигает своего отчима убить ее мать. Никки отметила, что ее персонаж "не осознает последствий", и, что она наслаждалась, играя того, кого сама называла "тупой" и говорящей как сапожник. Персонаж Рид учавствовала в откровенных сексуальных сценах, так что саму актрису приходилось снимать "со спины", т.к. ей на тот момент было всего шестнадцать, и на большее создатели фильма не имели права претендовать.

После успеха "Тринадцетилетних", Никки вернулась в старшую школу Лос Анжелеса, но снова бросила ее год спустя. Она заявила впоследствии: "матери пробирались в школу во время ланча, чтобы высказать недовольство и предостеречь по-поводу фильма". Это стало одной из причин, почему Рид уехала. Впоследствии, она училась на дому, и получила диплом о среднем образовании. Сейчас Никки живет то в Нью-Йорке, то в Лос Анжелесе.